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国盛资管:宏观市场环境突变 量化投资优势凸显

在市场波动及风险持续扩大、利率下行、银行刚性兑付打破等确定性受益下降的背景下,国盛资管量化投资团队秉承为投资者获取相对稳健的绝对收益的使命,强势布局量化业务及FOF业务两条产品线。日前,国盛资管的首只量化对冲产品已成功发行,首只指数增强产品也即将发行。不仅如此,国盛资管量化投资团队还积极布局“打新公募基金+底仓对冲”产品线,以期为投资者打造具备Alpha收益及打新双重收益的基金产品。

2020年以来,全球变局叠加百年一遇的疫情,政策、疫情、中美关系等因素仍存在极大的不确定性,市场波动及风险也有持续扩大的可能。同时,在利率下行的背景下,货币基金收益持续走低,加上资管新规发布,银行理财刚性兑付被打破,稳定的理财收益或成为历史。国盛资管量化投资团队认为,在市场风险加大,确定性收益下降的情况下,市场中性类产品仍能有效对冲市场系统性风险,带来相对稳定的绝对收益,将会吸引越来越多投资者的关注。

从对冲工具来看,2019年以来转融通的扩大,沪深300ETF期权及指数期权的推出,推动对冲工具的转型升级,为量化投资策略带来更大的发展空间。在市场制度及对冲工具不断升级完善的基础上,市场中性类策略的优势愈加凸显,量化投资的新格局正在逐步形成。

国盛资管秉承绝对收益的使命,力争为投资者获取相对稳健的绝对收益;量化投资团队谋定而后动,强势布局量化业务及FOF业务两条产品线。量化业务方面,目前国盛资管已发行首只量化对冲产品,首只指数增强产品正在发行中。团队还将布局量化多空产品,采用动态对冲的策略对冲市场系统性风险,以期获得Alpha收益和部分Beta收益,从而实现分享中国经济长期向好红利。FOF业务方面,国盛资管布局风险明确的产品线,将目标波动策略和风险预算策略相结合,最终形成不同风险等级的产品线供投资者选择。随着创业板注册制改革试点工作的渐行渐近,未来打新收益将不容小觑。国盛资管量化投资团队将拥抱“打新”红利,布局“打新公募基金+底仓对冲”产品线,以期获得基金的Alpha收益及打新收益。

未来,国盛资管量化投资团队将从经典的资产配置理论出发,以目标风险的思路为主导,深入研究动量配置、风险平价、目标波动等经典模型,并广泛结合各类策略的优势,最终打造一套具有韧性的资产配置策略方案,在各种市场变化中有效的控制风险;同时,国盛资管将充分发挥券商资管平台的灵活性,广泛运用各种金融工具,配置各类资产,捕捉市场事件和政策红利机会,在风险可控的前提下实现可观的收益增强。