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国盛资管发力战“疫”,量化投资前锋开辟新格局

今年年初,疫情来势汹汹,之后在全球范围加速扩散。受此影响,全球经济活动不同程度停滞,经济骤然下行,进而导致投资者信心受挫,蔓延全球的恐慌情绪让金融和资本市场频繁动荡,全球市场的“不确定性“成为了今年的关键词。由此,国盛资管确定了中性类投资策略,以量化投资为主,开辟投资新格局。

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那么,何为量化投资?量化投资就是利用计算机技术并且采用数学模型去实践投资理念,实现投资策略的过程。早在二十世纪八十年代末,量化投资就已应用于实战,在此后的三十年间,随着计算机技术的飞速发展,量化投资也逐步发展了起来。

了解了量化投资的概念之后,我们还需了解量化投资凭什么成为发力战“疫”的前锋,这和量化投资的诸多优势有很大的关系。

量化投资的优势在于纪律性、系统性、及时性、准确性和分散化:严格的纪律性可以保障投资策略的顺利执行,克服人性的弱点,客服认知偏差;系统性体现在多层次的量化模型、多角度的观察及海量数据的分析等,如此系统的投资策略能够在资本市场的海洋中捕捉到更多机会;及时性能够对市场变化快速反应,不断发现新的统计模型、寻找新的交易机会,为投资者提供超额收益;计算机模型的直观简洁,决定了它能够准确客观地评价交易机会,不受主观情绪地干扰;分散化则是因为量化投资是依靠筛选出的股票组合来取胜,而不是一只或几只股票,正应了投资界的名言——鸡蛋不要放在一个篮子里。

今年上半年,国内国外市场大幅震荡,美股甚至在两周时间内四次熔断,堪称金融史中历史性的一幕,足见市场的“不确定性”之严峻,足见投资市场中风险控制的重要性。

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而从Markowitz均值-方差模型开始,风险就一直是资产配置理论和各种后续策略研究的核心。量化资产配置的关键在于利用合理的模型来刻画各类资产的风险水平,并将风险资产和避险资产相结合,动态调整各类资产的配比,在不大幅损失回报的前提下降低投资组合的整体风险,正因如此,量化投资才能在今年纷繁复杂的资本市场中脱颖而出。

国盛资管量化团队从经典的资产配置理论出发,以目标风险的思路为主导,深入研究动量配置、风险平价、目标波动等经典模型,并广泛结合各类策略的优势,打造一套具有韧性的资产配置策略方案,在各种市场变化中严格控制风险。同时,国盛资管充分发挥券商资管平台的灵活性,广泛运用各种金融工具,配置各类资产,捕捉市场风向和政策红利(例如 新三板精选层打新)带来的机会,在风险可控的前提下实现可观的收益增强。